Le Palace Elisabeth se dresse directement sur la Pjaca, la place principale de Hvar, sur un site qui abritait autrefois le palais ducal de l'époque vénitienne. Le palais a été reconstruit en hôtel thermal nommé d'après l'impératrice Élisabeth d'Autriche, ouvert aux clients au début des années 1900, et c'est aujourd'hui le seul hôtel patrimonial 5 étoiles à service complet de la ville.
À l'intérieur, 45 chambres et suites, un spa avec piscine semi-couverte, sauna et hammam, et des terrasses dominant la place et le port. Le petit-déjeuner est servi à la carte et reste un moment fort pour beaucoup, la pierre d'origine restant visible dans toute la maison.
C'est l'adresse des voyageurs qui veulent l'histoire, le service et le centre absolu de Hvar dans un seul bâtiment. Les prix sont en conséquence, et les avis soulignent régulièrement le personnel attentionné et le concierge.