Il Palace Elisabeth si affaccia direttamente sulla Pjaca, la piazza principale di Hvar, su un sito che un tempo ospitava il Palazzo Ducale dell'epoca veneziana. Il palazzo fu ricostruito come hotel termale intitolato all'imperatrice Elisabetta d'Austria, aperto agli ospiti nei primi del Novecento, e oggi è l'unico hotel heritage 5 stelle a servizio completo della città.
All'interno ci sono 45 camere e suite, una spa con piscina semicoperta, sauna e bagno turco, e terrazze che dominano la piazza e il porto. La colazione è servita alla carta ed è un punto forte per molti ospiti, con la pietra originale lasciata a vista in tutta la casa.
È l'indirizzo per chi vuole storia, servizio e il centro assoluto di Hvar in un solo edificio. I prezzi sono di conseguenza, e le recensioni citano costantemente il personale premuroso e il concierge.